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Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs: Wie Privatanleger das Spiel gegen die Finanzbranche gewinnen Taschenbuch – 4. Oktober 2011
Dieses Buch gibt es in einer neuen Auflage:
Kaufoptionen und Plus-Produkte
Die überwältigende Mehrheit aller Investoren scheitert daran, langfristig eine höhere Performance zu erzielen als ihr Vergleichsindex. Lassen Sie deshalb Ihre Vernunft über die Hoffnung triumphieren, und entscheiden Sie sich für eine ebenso einfache wie fundierte Anlagestrategie, die Sie ohne großen Zeit- und Analyseaufwand umsetzen können: Souverän investieren mit Indexanlagen!
Gerd Kommer zeigt Ihnen,
- wie die Wertpapiermärkte tatsächlich funktionieren,
- wie Sie die 18 verhängnisvollsten Fehler vieler Privatanleger vermeiden,
- wie Sie durch passive Investments höhere Langfristrenditen erwirtschaften und
- wie Sie Ihr persönliches Indexing-Portfolio zusammenstellen und managen.
Die Erkenntnisse der Modernen Portfoliotheorie bilden das einzige Anlagesystem mit dem "TÜV-Siegel" der Finanzwirtschaft. So erzielen Sie höhere Renditen bei weniger Aufwand!
"Ein Schritt-für-Schritt-Ratgeber durch den Dschungel der Investmentwelt, der viele dunkle Geheimnisse der Finanzbranche enthüllt. Gerd Kommers einfache Strategie für Privatanleger gründet auf den Einsichten der nobelpreisgekrönten Modernen Portfoliotheorie - ich freue mich, dass deutschsprachige Anleger in den Genuss eines so starken und klaren Investmentratgebers kommen!"
Sam Adams, Head of Financial Adviser Services Europe, Dimensional Fund Advisors Ltd., London
"Mit diesem hervorragenden Ratgeber bringt Kommer ein klares Plädoyer für das souveräne Investieren in passive Produkte: Es lebe der Index! Das Buch ist ein weiterer überzeugender Nagel für den Sarg der aktiv gemanagten Fonds." Professor Martin Weber, Universität Mannheim
"Wer einfach, rational und mit wenig Arbeit vermögend werden will, für den ist dieses elegant geschriebene Buch goldrichtig. Höchstnote!" Professor Olaf Gierhake, swisspartners Versicherung AG, Zürich
- Seitenzahl der Print-Ausgabe320 Seiten
- SpracheDeutsch
- HerausgeberCampus Verlag
- Erscheinungstermin4. Oktober 2011
- ISBN-103593395428
- ISBN-13978-3593395425
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Produktbeschreibungen
Pressestimmen
Souverän investieren
"Das Buch beleuchtet in der nun mittlerweile dritten und aktualisierten Auflage verständlich und mit praktischen Beispielen die wichtigsten Aspekte der Geldanlage."
04.10.2012 / Financial Times Deutschland:
Souverän investieren
"Verständlich und mit praktischen Beispielen."
Über den Autor und weitere Mitwirkende
Produktinformation
- Herausgeber : Campus Verlag; 3. Edition (4. Oktober 2011)
- Sprache : Deutsch
- Taschenbuch : 320 Seiten
- ISBN-10 : 3593395428
- ISBN-13 : 978-3593395425
- Amazon Bestseller-Rang: Nr. 706,451 in Bücher (Siehe Top 100 in Bücher)
- Nr. 2,775 in Ratgeber Börse & Geld (Bücher)
- Nr. 64,624 in Business & Karriere (Bücher)
- Kundenrezensionen:
Informationen zum Autor

Dr. Gerd Kommer leitet ein Vermögensverwaltungsunternehmen für Privatkunden in München. Davor war er 24 Jahre im Firmenkundengeschäft bei Banken und Asset Management-Unternehmen in Deutschland, Großbritannien und Südafrika tätig. Sein Buch "Souverän Investieren mit Indexfonds und ETFs" wurde 2016 mit dem Deutschen Finanzbuchpreis prämiert. Kommer studierte BWL, Steuerrecht, Germanistik und Politikwissenschaft in Deutschland, USA und Liechtenstein.
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Nachdem ich es jetzt einmal überfolgen habe, ärge ich mich, dass ich vor 9 Jahren keine Zeit gefunden habe, dieses durchzuarbeiten.
Es hätte mir nicht nur viel Geld gespart, sondern jetzt auch viel Zeit.
Einzig die Warnung, keine Filialbanken aufzusuchen sondern auf Online-Banken zu setzten,
ist in diesem Buch (aber auch in den anderen Büchern aus dieser Zeit) sehr versteckt.
Obwohl das der entscheidende Schritt ist, und die exakte Portfolio / ETF-Aufteilung der Folgeschritt.
Trotzdem würde ich ein Buch, welches Gerd Kommer in den letzten 3 Jahren veröffentlicht hat,
vorziehen.
Los geht es mit einer Demontage all dessen was man meinte, über die Börse zu wissen: Sehr überzeugend führt er den Nachweis, dass die von den Finanzprofis gemanagten Fonds in den 90 % der Fälle nicht in der Lage sind, besser zu performen, als der entsprechende Vergleichsindex (z.B. Dax). D.h.: Mit den Gebühren der Anleger werden Fondsmanager bezahlt, die trotzdem meist unter dem Marktdurchschnitt zurückbleiben.
Die Essenz des Buches zusammengefasst lautet:
1. Der Kapitalmarkt funktioniert effizient. Alle Informationen, die der Markt hat, werden in kürzester Zeit in den Aktienkurs eingepreist. Das heißt: Es ist nahezu unmöglich, durch vermeintliche "Geheimtipps" Überrenditen zu erzielen (sofern man nicht illegal an Insiderinformationen kam).
2. Keiner kann sagen, wie der Aktienmarkt sich in einem konkreten Zeitraum entwickelt - auch kein Experte und Börsenguru. Es ist wie beim Roulette: Manchmal mag man mit Vorhersagen recht haben, manchmal auch nicht - es ist de facto mehr oder weniger Glück und die Fehlerquote der "Experten" ist immens. Aktives Aktienmanagement (rein und raus aus bestimmten Aktien auf Grund kurzfristiger Spekulationen und vermeintlicher "Trends") füllt deshalb in erster Linie der gebührenerhebenden Bank die Taschen.
3. Aber: Es gibt die mächtige Tendenz zum Durchschnitt - und der Durchschnitt zeigt generell bei Aktien langfristig nach oben und macht sie zur lohnendsten Langfrist-Anlage.
4. Die beste Aktienstrategie ist somit laut Kommer, bestmöglich auf den langfristigen Durchschnitt zu setzen (und somit besser zu performen als die meisten Anleger, die nervös hin- und hertraden). Um Ausschläge zu glätten und Risiken zu minimieren, empfiehlt Gerd Kommer breitestmögliche Diversifikation: Er empfiehlt anstelle von gemanagten Fonds sogenannte ETFs und Indexfonds die einfach mechanisch einen bestimmten Aktienindex widerspiegeln. Durch die Vielzahl verschiedener Aktien werden Risiken minimiert und Chancen, langfristig eine gute Rendite zu erzielen, maximiert. Er empfiehlt dabei sehr überzeugend einen gesunden Mix im Sinne einer "wahren" Diversifizierung: Eben nicht nur auf den Dax zu setzen, sondern auf weltweite Aktien, Große und kleine Firmen usw. In seinem "Weltportfolio" empfiehlt er, auf Aktien entwickelter Länder (große Firmen wie kleine Firmen), Schwellenländer, auf Immobilienaktien sowie Rohstoff-Futures zu setzen und darüber hinaus immer einen gesunden Anteil von "Risikofreien" Anlageprodukten (Staatsanleihen) zu halten.
5. Anlage-Nebenkosten (Ausgabeaufschläge, Bankgebühren usw.) werden von den Anlegern stark unterschätzt - diese sollte man minimieren, da sie an der Rendite knabbern.
6. Und last but not least: "Buy and hold". Das so erstellte Portfolio gilt es, möglichst langfristig zu halten, egal was geschieht - und auch und gerade im Crash (der unweigerlich alle paar Jahre eintritt) nicht die nerven zu verlieren. Denn langfristig haben sich die Märkte noch jedes mal wieder erholt und danach besser performed, als zuvor. Wohl dem, der seine Aktien in der Baisse gehalten hat.
Kommer stellt das ganze sehr überzeugend dar, auch wissenschaftlich unterlegt, mit langfristigen Zeitreihen. Sehr spannend auch, wie er gängige "Börsenregeln" und -legenden auseinandernimmt. Auch gibt es konkrete Tipps, welche Indexfonds oder ETFs er empfiehlt.
Fazit: Ein empfehlenswertes Buch.
Auf die Kernthese des Buches möchte ich nicht weiter eingehen; sie wurde bereits mehrfach gewürdigt. Auch nicht auf Kommers konkreten Vorschlag für ein "Indexing-Weltportfolio" (S. 230 ff.). Angesichts des stetig wachsenden Angebots an Indexfonds und ETFs, muss sich jeder sein eigenes Portfolio zusammenstellen. Die Grundlinien aber stimmen und man kann das Buch gerade angesichts der aktuellen Finanzkrise mit großem Nutzen lesen. Drei Punkte möchte ich hervorheben.
1) Indexzertifikate:
"Aufgrund ihrer juristischen Struktur als Bankschuldverschreibungen unterliegen Indexzertifikate einem Bonitätsrisiko (dem Konkursrisiko der Emissionsbank) [Lehman Brothers !!; Anm. d. Verf.]. Dieses Risiko wird von vielen Zertifikatsanlegern leider unterschätzt [und von Bankberatern verschwiegen; Anm. d. Verf.]; es trifft insbesondere Anleger, die das Produkt für die langfristige Vermögensbildung/Altersvorsorge halten. Es empfiehlt sich daher, nicht mehr als 5 Prozent seines Gesamtvermögens in Zertifikate einer einzelnen Bank zu investieren und nicht mehr als 15 Prozent ... insgesamt." (S. 178)
2) Die bevorstehende Abgeltungssteuer:
Dazu rät Kommer: "Zu überlegen wäre ..., ob man seine Aktienquote aus steuerlichen Gründen noch unmittelbar vor dem 1.1.2009 vorübergehend bis an die Grenze des persönlich Vertretbaren "hochfahren" sollte, denn die realisierten Kursgewinne dieser Aktien bleiben auch nach 2009 steuerfrei ... Jedem, der diesen Weg gehen möchte, muss jedoch bewusst sein, dass sein Gesamtportfoliorisiko damit eventuell für mehrere Jahre deutlich zunimmt." (S. 248)
3) Was tun im Crash?
"Über die Zukunft weiß niemand etwas Genaues - aber zwei Dinge stehen fest: Erstens, der nächste Crash kommt bestimmt. Zweitens: Die meisten Anleger werden in diesem Crash Panikverkäufe vornehmen, die sie teuer zu stehen kommen. Vermeiden Sie es zu dieser bedauernswerten Gruppe zu gehören." (S. 266)
Muss man dem Autor deshalb seherische Fähigkeiten attestieren? Natürlich nicht; dafür aber gesunden Menschenverstand. Ob ein diversifiziertes, "passives" Portfolio die Stürme der Finanzkrise gut übersteht, werden die nächsten Monate und Jahre zeigen - ich denke schon. Auf jeden Fall braucht man einen langen Atem.
Kleinere Mankos sind die ungenügende Darstellung der steuerlichen Feinheiten - dies wurde bereits von einem Rezensenten bemängelt und die für mathematische Laien z.T. schwer verständlichen Ausführungen, obwohl Kommer in der Einleitung behauptet, "[m]athematische Vorkenntnisse jenseits der Grundrechenarten und einfacher Zinsrechnung" seien nicht notwendig. Deshalb "nur" vier Sterne.







