Technische Analyse der Finanzmärkte. Inkl. Workbook. Grundlagen, Strategien, Methoden, Anwendungen [Gebundene Ausgabe]

John Murphy gibt auf etwas über 500 Seiten einen sehr guten Überblick in die Technische Analyse, der sich auch als Einstieg in das Thema eignet. Anfangs erfolgt eine kurze Abgrenzung zur Fundamentalanalyse, anschliessend baut das Buch schrittweise auf: Trend, Definition von Trendlinien, Umkehr- und Bestätigungsformationen, Candlesticks, Indikatoren usw. Es wird ebenfalls auf sehr viele Fehler und Fallen eingegangen, in die insbesondere, aber nicht nur, der Anfänger gerne tappt und die letztendlich dem Trader viel Geld kosten und entsprechenden Frust bringen können.

Sehr positiv finde ich auch das Workbuch mit "Prüfungsfragen" am Ende, das bei der Durcharbeit noch einmal zum genauen Durcharbeiten und Durchdenken der einzelnen Kapitel auffordert.

Wie der Name sagt, behandelt das Buch Technische Analyse. Daher habe ich schon deshalb keine umfassende Beleuchtung der Fundamental- und Random-Walk-Theorie erwartet. Ebenso sollte dem Leser klar sein, dass Technische Analyse nun einmal Marktgeschehen in Zahlen gefasst ist. Ein Studium der Mathematik ist aber dennoch nicht notwendig.

Aus meiner Sicht ist das Buch für alle zu empfehlen, die sich für Technische Analyse interessieren. Diejenigen, die diese grundsätzlich ablehnen, werden daher auch kaum Freude an dem Buch finden.

Das Buch hat mich sofort an Jack Schwagers "Technische Analyse" für Futures erinnert - kommt aber bei weitem nicht an Schwagers Schwarte heran, da man SchwagerŽs Hang zur Praxis überall anmerkt, während Murphy in Theorien schwelgt.

Positiv ist der klare Aufbau des Buches, der aber direkt an Schwagers "technischer Analyse für Futures" erinnert. Während Schwager auf Schwächen und Stärken bestimmter Formationen bzw. Verhalten von Märkten eingeht, begnügt sich Murphy damit, dies theoretisch zu beschreiben. Bei einigen Beschreibungen fällt ganz krass auf, dass Murphy ein Theoretiker und kein Praktiker ist, was Trading angeht.

Bspw. schreibt Murphy sinngemäß zur klassischen Kopf-Schulter-Formation, dass es sich nur um eine Kopf-Schulter-Formation handelt, sobald die Nackenlinie der Kopf-Schulter-Formation durchbrochen ist. Geht der Kurs wieder über die Nackenlinie zurück, handelt es sich - nach Murphy - um keine klare Kopf-Schulter Formation. Herr Murphy muss sich hier fragen lassen, ob er hier im Grundkurs der Chartanalyse gefehlt oder narkotisiert geschlafen hat, denn die große Mehrzahl der Kopf-Schulter-Formationen weisen zunächst eine kurzfristige Kursumkehr über die Nackenlinie auf, bevor der Kurs dann richtig fällt. "Pullback" nennt man dieses Chartverhalten, welches Herr Murphy bei einer der bekanntesten Chartformationen nur oberflächlich anspricht. Es ist zwar richtig, dass sich eine Kopf-Schulter-Formation nur dann bestätigt, wenn die Nackenlinie nachhaltig nach unten durchbrochen ist, allerdings fehlt diese Beschreibung eines "Pullbacks" über die Trendlinie - ein Chartverhalten, das relativ häufig vorkommt.

Bei anderen Chartmustern fällt bspw. auf, dass Murphy strikt auf ein bestimmtes Verhalten pocht, dass aber in der Praxis so nicht eintrifft - bspw. drei Ebenen bei der Fächer-Formation. Hier können durchaus auch vier Ebenen oder seltener auch einmal zwei oder fünf Ebenen eintreten.

Ich handle seit über zwanzig Jahren nach fundamentalen Daten und nach Chartformationen. Murphy gibt eine gute theoretische(!) Übersicht mit vielen fachlichen Fehlern in diesem Buch. Ich bezweifle, dass Murphy selbst ein erfolgreicher Trader ist. Da fehlt einfach der Praxisbezug.

Wer bei Technischer Analyse groß mitreden will, ist bei diesem Buch gut aufgehoben. Wer aber tatsächlich mit echtem Geld beim Spekulieren Erfolg haben will, dem würde ich von diesem Buch abraten.

Einsteigern, die bisher überhaupt keine Ahnung von technischer Analyse haben, vermittelt das Buch eine gute Übersicht über Chartformationen, Indikatoren, etc., etc. Nur seien Sie sich bewußt: Um an der Börse Erfolg zu haben, werden Sie nur einen ganz geringen Bruchteil der in diesem Buch dargestellten Möglichkeiten benötigen. Als Einsteiger wird Sie dieses Buch mit den vielen tollen Möglichkeiten, die die Börsenwelt bietet, mehr verwirren, als Klarheit in Ihr konstruktives Börsenwissen bringen.

Für mich - als Spekulant und Nicht-Theoretiker - war das rausgeschmissenes Geld.

John Murphy hat mir mit seinem inhaltsreichen Buch einen umfassenden Überblick vermittelt, wie die Technische Analyse funktioniert und beim Investieren richtig eingesetzt wird. Er erklärt alle Arten von Charts, beschäftigt sich ausführlich mit Trends, arbeitet die Vorzüge von Point&Figure- und japanischen Candlestick-Charts anhand vieler Praxisbeispiele heraus und vermittelt sogar einen detaillierten Überblick über die Elliott-Wellen. Erwähnenswert sind auch Murphys Tipps zum Geldmanagement und seine Handelstaktiken. Sie haben mir viel geholfen, was man nach Perioden des Erfolgs und Misserfolgs machen soll. Besonders gelungen finde ich auch das Kapitel über Aktienmarkt-Indikatoren und die Technische Checkliste. An diesem Buch kommt meiner Meinung nach keiner vorbei, der ausführlich über die Technische Analyse Bescheid wissen möchte,