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Produktbeschreibungen
Kurzbeschreibung
Sebastian Hells Buch Optionsstrategien für jede Marktphase gehört schon jetzt mit zu den besten Optionsbüchern auf dem Markt. Die Beschreibung der einzelnen Strategien sowie die detaillierte Erklärung einer Option machen es dem Leser leicht die komplexe Materie dieser doch so besonderen und letztlich zu Unrecht in Verruf geratenen Derivate zu verstehen! Hätten einige Bankenmanager Hells Fachwissen bzw. sein Buch gelesen - die Finanzwelt wäre eine Andere!
Thomas Bachheimer
Meridian Commodity Advisors
Dieses Buch füllt eine Lücke auf dem deutschen Markt für Optionsbücher! Es ist ein umfassendes Nachschlagewerk für Anfänger und Praktiker! Vielen Dank hierfür!
Markus Fürst
Sensus Vermögensverwaltungen
Das Buch bietet dem Leser einen hervorragenden Einblick in die Welt der Optionshändler und welche vielfältigen Strategien eingesetzt werden können um eine optimale Rendite unabhängig von der jeweiligen Marktphase erzielen zu können.
Hendrik Klein
Da Vinci Invest
Optionsstrategien für jede Marktphase hält auf jeder Seite, was der Titel verspricht. Dabei spannt Sebastian Hell elegant den Bogen zwischen unerlässlicher Finanzmathematik und Praxisbezug. Jeder ernsthafte Trader sollte sich mit den vielfältigen Einsatzmöglichkeiten von Optionen beschäftigen, um seinen Blick für profitable Investments links und rechts des Weges zu schärfen!
Bruno Stenger
TerminTrader.com
Thomas Bachheimer
Meridian Commodity Advisors
Dieses Buch füllt eine Lücke auf dem deutschen Markt für Optionsbücher! Es ist ein umfassendes Nachschlagewerk für Anfänger und Praktiker! Vielen Dank hierfür!
Markus Fürst
Sensus Vermögensverwaltungen
Das Buch bietet dem Leser einen hervorragenden Einblick in die Welt der Optionshändler und welche vielfältigen Strategien eingesetzt werden können um eine optimale Rendite unabhängig von der jeweiligen Marktphase erzielen zu können.
Hendrik Klein
Da Vinci Invest
Optionsstrategien für jede Marktphase hält auf jeder Seite, was der Titel verspricht. Dabei spannt Sebastian Hell elegant den Bogen zwischen unerlässlicher Finanzmathematik und Praxisbezug. Jeder ernsthafte Trader sollte sich mit den vielfältigen Einsatzmöglichkeiten von Optionen beschäftigen, um seinen Blick für profitable Investments links und rechts des Weges zu schärfen!
Bruno Stenger
TerminTrader.com
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Kundenrezensionen
Die hilfreichsten Kundenrezensionen
6 von 6 Kunden fanden die folgende Rezension hilfreich
Aufbau
Das Buch besteht aus knapp 430 Seiten und ist folgendermaßen aufgebaut:
Zuerst werden die Grundkenntnisse und die Terminologien des Optionshandels näher erläutert. Obwohl das Buch wahrscheinlich mehr für den praktizierenden Optionshändler gedacht ist, kommen hier auch Einsteiger nicht zu kurz. Sehr gut fand ich, dass die ganzen Basics erklärt wurden (Zeitwert, Spreads, Moneyness..).
Nach den Basics wird im 2. Kapitel die Black-Scholes-Formel erläutert und näher diskutiert. Dabei fand ich als Optionshändler besonders wichtig, dass die Schwächen dieser Formel erwähnt wurden. Eine kritische Beurteilung findet man in der klassischen Literatur leider zu selten, da die meisten Akademiker pro Black-Scholes-Formel sind und die Praktiker eher dagegen. Auch hier ein dickes Plus.
Im 3. Kapitel geht Herr Hell auf die Volatilitätsarten ein und erwähnt sogar die Volatilitäs-Smiles. Diese befinden sich nur zu selten in der klassischen Literatur.
Kapital 4 erklärt die unverzichtbaren Griechen des Optionshandels. Hier wurden die Griechen nicht nur erklärt, sondern auch welche Werte diese Griechen beeinflussen. Beispielsweise ist es mir nicht mehr bewusst, wann ich in einer Literatur jemals die Auswirkungen der Vola auf das Theta gelesen habe. Sehr ausführliche Erklärung.
Im Kapitel 5 bis 8 werden bullische, bärische und auch Stillhalter-Strategien erläutert. Jede Strategie wird anhand eines Schaubilds besser verdeutlicht. Auch fand ich es sehr gut, dass die Calender-Spreads SEHR ausführlich in einem eigenen Kapitel erklärt wurden.
In den restlichen Kapitel werden Hedging-Strategien, Reparatur-Strategien und das Money-Management erklärt. Auch lassen sich Reparatur-Strategien nur zu selten in der Fachliteratur wieder finden. In diesem Buch werden sie gefunden.
Als Optionshändler kann ich das Buch von Sebastian Hell nur jedem weiterempfehlen der sich mit dieser Materie befasst oder befassen will. Es ist ein optimales Nachschlagewerk und gehört in jedes Handelsbüro. Inahltlich ist dieses Buch meiner Meinung nach jetzt schon ein Standardwerk für Interessenten im Derivate-Bereich. Auch wenn einige Grafiken sich nicht in bester Qualität wieder finden lassen und Formeln leicht verpixelt sind, erhält dieses Buch von mir 5 Sterne und auf jeden Fall eine Kaufempfehlung!!
Mit freundlichen Grüßen
Der Optionshändler
OKD
Das Buch besteht aus knapp 430 Seiten und ist folgendermaßen aufgebaut:
Zuerst werden die Grundkenntnisse und die Terminologien des Optionshandels näher erläutert. Obwohl das Buch wahrscheinlich mehr für den praktizierenden Optionshändler gedacht ist, kommen hier auch Einsteiger nicht zu kurz. Sehr gut fand ich, dass die ganzen Basics erklärt wurden (Zeitwert, Spreads, Moneyness..).
Nach den Basics wird im 2. Kapitel die Black-Scholes-Formel erläutert und näher diskutiert. Dabei fand ich als Optionshändler besonders wichtig, dass die Schwächen dieser Formel erwähnt wurden. Eine kritische Beurteilung findet man in der klassischen Literatur leider zu selten, da die meisten Akademiker pro Black-Scholes-Formel sind und die Praktiker eher dagegen. Auch hier ein dickes Plus.
Im 3. Kapitel geht Herr Hell auf die Volatilitätsarten ein und erwähnt sogar die Volatilitäs-Smiles. Diese befinden sich nur zu selten in der klassischen Literatur.
Kapital 4 erklärt die unverzichtbaren Griechen des Optionshandels. Hier wurden die Griechen nicht nur erklärt, sondern auch welche Werte diese Griechen beeinflussen. Beispielsweise ist es mir nicht mehr bewusst, wann ich in einer Literatur jemals die Auswirkungen der Vola auf das Theta gelesen habe. Sehr ausführliche Erklärung.
Im Kapitel 5 bis 8 werden bullische, bärische und auch Stillhalter-Strategien erläutert. Jede Strategie wird anhand eines Schaubilds besser verdeutlicht. Auch fand ich es sehr gut, dass die Calender-Spreads SEHR ausführlich in einem eigenen Kapitel erklärt wurden.
In den restlichen Kapitel werden Hedging-Strategien, Reparatur-Strategien und das Money-Management erklärt. Auch lassen sich Reparatur-Strategien nur zu selten in der Fachliteratur wieder finden. In diesem Buch werden sie gefunden.
Als Optionshändler kann ich das Buch von Sebastian Hell nur jedem weiterempfehlen der sich mit dieser Materie befasst oder befassen will. Es ist ein optimales Nachschlagewerk und gehört in jedes Handelsbüro. Inahltlich ist dieses Buch meiner Meinung nach jetzt schon ein Standardwerk für Interessenten im Derivate-Bereich. Auch wenn einige Grafiken sich nicht in bester Qualität wieder finden lassen und Formeln leicht verpixelt sind, erhält dieses Buch von mir 5 Sterne und auf jeden Fall eine Kaufempfehlung!!
Mit freundlichen Grüßen
Der Optionshändler
OKD
5 von 5 Kunden fanden die folgende Rezension hilfreich
Das Buch hat mir inhaltlich durchweg gut gefallen.
Die Einstiegssektion mit den Grundlagen zu Optionen gibts in anderen (Einsteiger-) Büchern etwas ausführlicher. Ich halte sie jedoch für minimal vorgebildete Leser für ausreichend.
Die Black&Scholes-Formel wird kurz als Resultat dargestellt. Gleichzeitig werden auch die Schwächen des Modells beleuchtet und abschließend im Kontext der realen Marktpreise (mit Spreads und Gebühren) eingeordnet.
Im Besonderen wird nochmal auf die Volatilität (historische vs. implizite) eingegangen und auch die am Markt vorhandene nicht-konstante Volatilitätsstruktur angesprochen.
In den folgenden Kapiteln werden zuerst die Optionsgriechen vorgestellt. Es folgt dann eine ausführliche Strategiesektion, in der auch immer wieder auf die Sensitivität der Strategien bzgl. Zeit und Volatilität Bezug genommen wird. Gerade diese Berücksichtigung der veränderten Umgebungsvariablen finde ich sehr wichtig und gelungen. Für den Erstleser mag sich die Strategiesektion allerdings etwas hinziehen, da z.B. das Prinzip des Long-Puts nach der ausführlichen Beleuchtung eines Long-Calls nicht unbedingt auf mehreren Seiten erklärt werden muss. Ich denke allerdings, dass diese längliche und gründliche Betrachtung dem Anspruch des Werkes geschuldet ist, auch als Nachschlagewerk für die Praxis zu fungieren. Hier möchte der Suchende sich sicher nicht von Stichwort zu Stichwort hangeln und seine aktuell nachgefragte Strategie aus vielen kleinen Informationshappen zusammenklauben. Insofern sind tatsächlich alle benötigten Informationen unter dem jeweiligen Stichwort verzeichnet und schnell auffindbar.
Gut gefiel mir der Abschnitt über die Calender Spreads, den ich so in anderen Einsteigertexten vermisst habe.
Die Sektion über Nachfolgestrategien halte ich für einen guten Denkanstoß. Sicher gibt es wesentlich mehr Möglichkeiten mit laufenden Positionen umzugehen - aber der Autor erhebt hier auch keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Vielmehr wird dem Leser hier nahegelegt, sich die Verwandschaft zwischen verschiedenen Positionen bewusst zu machen und von diesem Wissen im Positions-Umbau zu profitieren.
Das letzte Kapitel übers Risikomanagement unterstreicht dessen Wichtigkeit, ist allerdings recht kurz gehalten. Definitiv wird aber der Leser aufgefordert, sich über diesen Punkt Gedanken zu machen - was ich persönlich erstmal für die wichtigste Information zu diesem Thema halte.
Nun kurz zu dem fehlenden Stern:
Der Druck ist dem Buch nicht angemessen. Die Grafiken sind ursprünglich farbig gewesen, aber in s/w abgedruckt. Außerdem sind die Grafiken allesamt etwas unscharf. Die Bildunterschriften sind teilweise auf die nächste Seite verrutscht, was ich ebenfalls für einen Fehler halte.
Zuletzt ist die Auflösung bei den abgedruckten mathematischen Formeln wirklich grauenhaft. Diese wurden scheinbar als Bilder eingefügt und sind nahezu unlesbar - pixelig und einfach billig und schäbig anzusehen.
Hier verkauft sich das Buch definitiv unter Wert und ich kann mir keinen Leser vorstellen, der bei diesem Anblick nicht enttäuscht bis schockiert sein wird.
Die Einstiegssektion mit den Grundlagen zu Optionen gibts in anderen (Einsteiger-) Büchern etwas ausführlicher. Ich halte sie jedoch für minimal vorgebildete Leser für ausreichend.
Die Black&Scholes-Formel wird kurz als Resultat dargestellt. Gleichzeitig werden auch die Schwächen des Modells beleuchtet und abschließend im Kontext der realen Marktpreise (mit Spreads und Gebühren) eingeordnet.
Im Besonderen wird nochmal auf die Volatilität (historische vs. implizite) eingegangen und auch die am Markt vorhandene nicht-konstante Volatilitätsstruktur angesprochen.
In den folgenden Kapiteln werden zuerst die Optionsgriechen vorgestellt. Es folgt dann eine ausführliche Strategiesektion, in der auch immer wieder auf die Sensitivität der Strategien bzgl. Zeit und Volatilität Bezug genommen wird. Gerade diese Berücksichtigung der veränderten Umgebungsvariablen finde ich sehr wichtig und gelungen. Für den Erstleser mag sich die Strategiesektion allerdings etwas hinziehen, da z.B. das Prinzip des Long-Puts nach der ausführlichen Beleuchtung eines Long-Calls nicht unbedingt auf mehreren Seiten erklärt werden muss. Ich denke allerdings, dass diese längliche und gründliche Betrachtung dem Anspruch des Werkes geschuldet ist, auch als Nachschlagewerk für die Praxis zu fungieren. Hier möchte der Suchende sich sicher nicht von Stichwort zu Stichwort hangeln und seine aktuell nachgefragte Strategie aus vielen kleinen Informationshappen zusammenklauben. Insofern sind tatsächlich alle benötigten Informationen unter dem jeweiligen Stichwort verzeichnet und schnell auffindbar.
Gut gefiel mir der Abschnitt über die Calender Spreads, den ich so in anderen Einsteigertexten vermisst habe.
Die Sektion über Nachfolgestrategien halte ich für einen guten Denkanstoß. Sicher gibt es wesentlich mehr Möglichkeiten mit laufenden Positionen umzugehen - aber der Autor erhebt hier auch keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Vielmehr wird dem Leser hier nahegelegt, sich die Verwandschaft zwischen verschiedenen Positionen bewusst zu machen und von diesem Wissen im Positions-Umbau zu profitieren.
Das letzte Kapitel übers Risikomanagement unterstreicht dessen Wichtigkeit, ist allerdings recht kurz gehalten. Definitiv wird aber der Leser aufgefordert, sich über diesen Punkt Gedanken zu machen - was ich persönlich erstmal für die wichtigste Information zu diesem Thema halte.
Nun kurz zu dem fehlenden Stern:
Der Druck ist dem Buch nicht angemessen. Die Grafiken sind ursprünglich farbig gewesen, aber in s/w abgedruckt. Außerdem sind die Grafiken allesamt etwas unscharf. Die Bildunterschriften sind teilweise auf die nächste Seite verrutscht, was ich ebenfalls für einen Fehler halte.
Zuletzt ist die Auflösung bei den abgedruckten mathematischen Formeln wirklich grauenhaft. Diese wurden scheinbar als Bilder eingefügt und sind nahezu unlesbar - pixelig und einfach billig und schäbig anzusehen.
Hier verkauft sich das Buch definitiv unter Wert und ich kann mir keinen Leser vorstellen, der bei diesem Anblick nicht enttäuscht bis schockiert sein wird.
10 von 11 Kunden fanden die folgende Rezension hilfreich
Sebastian Hells Buch ist ein unverzichtbares Nachschlagewerk für Optionshändler. Da ich selbst schon seit Jahren Optionen im institutionellen Bereich handle und deswegen viele Bücher aus dem deutsch- und englischsprachigen Raum gelesen habe, kann ich über die Qualität von Optionsbüchern sehr gut mitreden. Das Buch verspricht keine exorbitanten Gewinne wie leider viele andere und zeigt doch gleichzeitig dem Leser die Überlegenheit von Optionen gegenüber anderen Finanzinstrumenten auf. Beispielsweise hat Hell ein eigenes Kapitel den Reparaturstrategien gewidmet, die ich bisher in noch keinem Buch gesehen habe. Dadurch wird sehr gut aufgezeigt wie man eine Position, die "unter Wasser" geraten ist schnell und einfach reparieren kann. Für den Preis von 32,95 Euro ist das Buch im Gegensatz zu anderen Werken so gut wie geschenkt!
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