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Pressestimmen
"An excellent textbook for students in mathematical finance, computational finance, and derivative pricing courses at the upper undergraduate or beginning graduate level." (Mathematical Reviews 2007)
Kurzbeschreibung
A balanced introduction to the theoretical foundations and real-world applications of mathematical finance
The ever-growing use of derivative products makes it essential for financial industry practitioners to have a solid understanding of derivative pricing. To cope with the growing complexity, narrowing margins, and shortening life-cycle of the individual derivative product, an efficient, yet modular, implementation of the pricing algorithms is necessary. Mathematical Finance is the first book to harmonize the theory, modeling, and implementation of today's most prevalent pricing models under one convenient cover. Building a bridge from academia to practice, this self-contained text applies theoretical concepts to real-world examples and introduces state-of-the-art, object-oriented programming techniques that equip the reader with the conceptual and illustrative tools needed to understand and develop successful derivative pricing models.
Utilizing almost twenty years of academic and industry experience, the author discusses the mathematical concepts that are the foundation of commonly used derivative pricing models, and insightful Motivation and Interpretation sections for each concept are presented to further illustrate the relationship between theory and practice. In-depth coverage of the common characteristics found amongst successful pricing models are provided in addition to key techniques and tips for the construction of these models. The opportunity to interactively explore the book's principal ideas and methodologies is made possible via a related Web site that features interactive Java experiments and exercises.
While a high standard of mathematical precision is retained, Mathematical Finance emphasizes practical motivations, interpretations, and results and is an excellent textbook for students in mathematical finance, computational finance, and derivative pricing courses at the upper undergraduate or beginning graduate level. It also serves as a valuable reference for professionals in the banking, insurance, and asset management industries.
The ever-growing use of derivative products makes it essential for financial industry practitioners to have a solid understanding of derivative pricing. To cope with the growing complexity, narrowing margins, and shortening life-cycle of the individual derivative product, an efficient, yet modular, implementation of the pricing algorithms is necessary. Mathematical Finance is the first book to harmonize the theory, modeling, and implementation of today's most prevalent pricing models under one convenient cover. Building a bridge from academia to practice, this self-contained text applies theoretical concepts to real-world examples and introduces state-of-the-art, object-oriented programming techniques that equip the reader with the conceptual and illustrative tools needed to understand and develop successful derivative pricing models.
Utilizing almost twenty years of academic and industry experience, the author discusses the mathematical concepts that are the foundation of commonly used derivative pricing models, and insightful Motivation and Interpretation sections for each concept are presented to further illustrate the relationship between theory and practice. In-depth coverage of the common characteristics found amongst successful pricing models are provided in addition to key techniques and tips for the construction of these models. The opportunity to interactively explore the book's principal ideas and methodologies is made possible via a related Web site that features interactive Java experiments and exercises.
While a high standard of mathematical precision is retained, Mathematical Finance emphasizes practical motivations, interpretations, and results and is an excellent textbook for students in mathematical finance, computational finance, and derivative pricing courses at the upper undergraduate or beginning graduate level. It also serves as a valuable reference for professionals in the banking, insurance, and asset management industries.
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Die hilfreichsten Kundenrezensionen
11 von 11 Kunden fanden die folgende Rezension hilfreich:
4.0 von 5 Sternen
Gute Darstellung des stochastischen Ansatzes,
Von
Rezension bezieht sich auf: Mathematical Finance: Theory, Modeling, Implementation (Gebundene Ausgabe)
Da mein Kommentar zu einer anderen Rezension verschwunden ist, hier eine kurze eigene Rezension zum Buch. Was offenbar manche Leser als Problem empfindet, ist aus meiner Sicht absolute Stärke des Buches. Die Eindeutigkeit der formalen Darstellung ist grade für einen Anfänger absolut notwendig, weil Zweideutigkeiten Stolpersteine des Verständnisses sind - man kann ja den Schreiber nicht fragen. Ein "Q" oder "P" zur Klärung des jeweiligen Maßes hab ich immer als hilfreich empfunden, insbesondere nach qualvoller Lektüre diverser Papiere über die gleichen Themen, bei denen der Autor irgendwann den Eindruck hatte, mit der Genauigkeit der Angaben reiche es nun aber. In diesem diffizilem Bereich ist Genauigkeit kein Luxus. Entscheidend für meine absolute Empfehlung dieses Buches: ich hab bisher keines gefunden, in dem erfolgreicher versucht wird, die reichlich komplizierte stochastische Darstellung Materie immer wieder anschaulich zu machen. Mir hilft es nicht, Wilmott zu lesen, wenn es mir darum geht, den Ansatz über Ito in Gänze zu verstehen, der nun mal Stand der stochastischen Kunst ist - über die man sich durchaus ärgern kann, die aber nicht nun nur Finanzmathematiker ärgert. Dass die Stochastik nur ein Ausschnitt der Finanzmathematik ist und Modelle auch über das Thema Arbitragefreiheit hinausgehen (etwa: Gleichgewichtsmodelle), ist eine andere Sache.Eine andere Frage ist auch, ob man darauf verzichten kann, wenns einem allein um die Bepreisung von Derivaten geht. Für mich ist dieses Buch jedenfalls recht häufig "court of last resort", wenn ich irgendwo wieder einmal unverständliches Kauderwelsch in diesem Bereich gelesen hab. Helfen Sie anderen Kunden bei der Suche nach den hilfreichsten Rezensionen
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