Geschlossene Fonds - simplified: Sachwert-Alternativen ohne Bank & Co. [Gebundene Ausgabe]

Im Teil 1 des Buches Geldanlage lässt der Autor sich im Wesentlichen über Geldanlagen und Renditen von "normalen Anlagen" aus. Die geschieht leider recht oberflächlich und/oder wird nur kurz angerissen. Beispielsweise wird mal mit mal ohne Inflation gerechnet oder bei Aktien werden schon mal die Dividende "vergessen". Nach dem Motto "Was nicht sein darf das nicht sein kann" sind die Beispiele und Zeiträume recht willkürlich gewählt bis angeblich bewiesen ist, dass alle herkömmlichen Anlageklassen eigentlich unrentabel sind. Wen die tatsächlichen historischen Renditen der verschiedenen Anlageklassen interessieren, sollte auf andere Literatur zurückgreifen.

Des Weiteren führt der Autor als Beispiel für die Überlegenheit von geschlossenen Fonds immer wieder die großen amerikanischen Stiftungsfonds auf. Dies ist regelrecht schizophren, da Äpfel mit Birnen verglichen werden. So hat beispielsweise David F. Swensen Leiter, des Stiftungsvermögens der Yale University, Privatanlegern eindringlich von diesen Anlagen abgeraten und zutreffend festgestellt, dass bei Privatanlegerfonds einerseits sowohl die Gebühren und Kosten erheblich höher sind und andererseits die notwendige Expertise für die Produktauswahl fehlt.

Der Teil 2 des Buches, bei dem es dann endlich um geschlossenen Fonds geht, ist dann immerhin erheblich besser. Der Autor verfügt in diesem Bereich offensichtlich über recht fundierte Fachkenntnisse. Man muss dem Autor auch zugutehalten, dass er den Leser immer wieder auf die Tricks und Fallen der Fondsinitiatoren hinweist.

Allerdings halte ich eine Umsetzung bei geschlossenen Fonds für unmöglich. Es wird wohl kaum potenzielle Anleger geben die nun 10-15 etwa 150 Seiten dicke und im Juristendeutsch abgefasste Verkaufsprospekte durcharbeiten werden um sich dann eventuell für ein Angebot zu entscheiden. Auch der Verweis auf Bankberater oder Makler überzeugt nicht. Solange diese an den Provisionen verdienen, besteht ein Zielkonflikt zu den Interessen der Anleger und im Zweifelsfall wird das eigene Einkommen wichtiger sein als die Rendite des Anlegers. Auch wenn nur kurz angerissen, so gibt der Autor im Prinzip auch zu, dass eine Lösung nur in einer Honorarberatung liegen könnte. Dies scheitert aber bereits an den Fondsinitiatoren, da diese keine sogenannten Nettotarife anbieten. Offensichtlich sieht die Branche in einer transparenten objektiven Beratung eine Gefahr für ihr Geschäftsmodell.

Mein persönliches Fazit ist, dass geschlossene Fonds in aller Regel nur für die Fondsanbieter und den Vertrieb extrem lukrative sind, während die Anleger nur Brotkrumen abbekommen und/oder sehr hohe Risiken tragen

Mit diesem Buch schließt die recht gut gelungene "simplified" Buchreihe eine wichtige Lücke. Der Slogan "Diese Bücher bringen es auf den Punkt" trifft für dieses Buch voll zu. Der Autor beginnt mit einem Überblick der klassischen Anlageformen und räumt dabei mit Mythen und Wunschträumen über erzielbare Renditen, Sicherheiten und erreichbare gute Anlageberatung auf. Es wird aufgezeigt, was ein wirklich vollständig und gut gestreutes Portfolio ist, so wie es auch von Profiinvestoren (Institutionelle, wie Pensionskassen, Staatsfonds, Eliteuniversitäten)zum größten Teil schon genutzt wird. Die geschlossenen Fonds spielen hierbei, wie Martin Voigtmann aufzeigt, eine wichtige Rolle. Das Verständnis und die Einblicke die der Autor hier schafft, zeugen von seiner profunden Marktkenntnis. Dabei beläßt er es nicht nur bei der Vermittlung des notwendigen Wissens, sondern blickt mit dem Leser hinter die Kulissen einer Branche, die es mit dem Anleger nicht immer gut meint. Beispielhaft werden "Pleiten, Pech und Pannen" beleuchtet, aber genauso praktische Tipps gegeben von: "wie lese ich einen Prospekt", "steuerliche Besonderheiten", "Zeichnung", "Makler", "Beratungsprotokoll" bis hin zu "Wie rette ich mein Vermögen in Krisenzeiten" und "Bauanleitung für ein erweitertes Portfolio". Wer für 30.000 € geschlossene Fonds kauft, zahlt in der Regel schon über 100 Mal mehr Vermittlungsgebühren, als dieses Buch kostet. Da es sich hier um einen neutralen Ratgeber handelt, der die Facetten der geschlossenen Fonds umfassend behandelt, ist die Lektüre eine gute Investition für bessere Anlageentscheidungen und für die eigene Portfoliooptimierung.

Das Thema geschlossene Fonds ist in diesem Buch hervorragend und umfassend dargestellt. Es waren nicht nur die Fakten zu den verschiedenen Fondsformen, die dieses Buch lesenwert machten, sondern auch kleine aber ungemein wichtige Nebeninformationen. So stellt er klar das vor einem Investment in einen Fond andere Investitionen wichtiger sind, als da wären Bildung und Freude am Leben. Erst dann ans Geld denken.
Auch die Darstellung, wie durch Streuung des Risikos immer noch mit Fonds eine attraktivere Rendite erzielt werden kann fand ich überzeugend. Simpel und überzeugend fand ich solche Aussagen, wie ein guter Fond mag regelmäßig 7% Rendite bringen, eine andere Anlage 5%. Mag im ersten Jahr 2% Unterschied sein, sind aber ncah 3 Jahren schon mehr als 6%.
Soll es eine Anlage in Fonds sein, so wird man mit diesem Buch sich einen wirklich guten Überblick verschaffen können und dem Berater und vor allem sich selbst sicher die richtigen Fragen stellen können.