Einfach gut gemacht: So funktionieren deutsche Hypothekenanleihen [Gebundene Ausgabe]

 

 

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Herr Sergio ist Gründer und Vorstandsvorsitzender der WGF Westfälische Grundbesitz- und Finanzverwaltung AG. Er verkauft in dieser Eigenschaft Hypothekenanleihen. Wenn er nun ein Buch veröffentlicht, in dem er über die Vorzüge von Hypothekenanleihen referieren lässt, so ist das natürlich legitim. Allerdings sollte man das Buch angesichts der offenkundigen Interessenskonflikte nicht als "Fachbuch" bezeichnen, sondern als das, was es ist: Werbung.

Eigentlich sollte man meinen, Hypothekenanleihen müssten gerade in der derzeitigen Lage pure Giftpapiere sein. Schließlich haben doch geplatzte Hypotheken in den USA die Immobilienkrise mit verursacht, die zum Fast-Zusammenbruch der globalen Finanzsysteme geführt hat. Soll uns hier also eine Anlageform schmackhaft gemacht werden, die nichts weiter ist, als gefährlicher Mumpitz? Weit gefehlt! Denn hier bürgen mehrere ausgewiesene Finanz-, Bank- und Anlageexperten für ein Produkt, das sich, so wird hier sehr glaubhaft argumentiert, jeder ernsthaft agierende Anleger genau ansehen sollte.

Mehrere erfahrene, wissenschaftlich aktive Autoren geben kompetente Antworten auf die Frage, worum es sich bei Hypothekenanleihen überhaupt handelt, welches Potenzial in ihnen steckt und wieso sie gerade zu den besonders sicheren Anlegeformen zu zählen sind.

Entstanden ist ein überaus hilfreicher Ratgeber, der eine innovative Anlagevariante kritisch unter die Lupe nimmt und ihre Chancen und Risiken sehr fein abwiegt. Die verschiedenen Autoren machen einleuchtend deutlich, dass auch nach der Subprime-Krise und den daraus resultierenden Verwerfungen an den internationalen Finanzmärkten die Investition in Immobilien eine der sichersten Anlageformen ist. Gerade jetzt nach den Korrekturen am Immobilienmarkt, bei denen die Spreu vom Weizen getrennt wurde und nun mehr denn je auf sichere Finanzierungspläne geachtet wird, gewinnt die Immobilien-Hypothek für sicherheitsorientierte Anleger zusätzlich an Attraktivität. Die Autoren machen zusätzlich deutlich, warum vor allem in Europa, wo eine Blasenbildung durch überzogene Immobilienpreise ausgeblieben ist (und wo Finanzierungen und Objektprüfungen besonders sorgsam geplant, vorgenommen und überwacht werden) Anleger investieren sollten. Dass gerade ein verlässliches Risikomanagement wichtiger Bestandteil jeder Investition sein sollte, dürfte schließlich nach der Subprime-Kathastrophe endgültig klar geworden sein.

In diesem Ratgeber kommt eine Menge geballten Sachverstands mit kühlem Weitblick zusammen. Die Hypothekenanleihe als neue Form festverzinslicher Wertpapiere wirkt in sich sehr durchdacht und dürfte in vielen ausgewogenen Portfolios der Zukunft wohl zu finden sein. Die sehr gute Absicherung des Eigenkapitals mit einer überaus positiven Renditeaussicht wird in diesem Ratgeber sehr deutlich gemacht. Darüber hinaus lässt die Beschreibung der Ausstattungsmerkmale durch die Autoren genauso wenig Wünsche offen, wie ihr vielfältigen Insiderblicke auf Themen wie die unterschiedlichen Geschäftsmodelle und die jeweiligen Strategien der Emittenten, aber auch die Frage danach, für welche Anleger mit welchen Sparzielen sich diese neue Investitionsform warum lohnt.

Besonders gelungen sind die Einordnung der Hypothekenanleihe in den Kontext verschiedener Anleihetypen und die Frage nach der jeweiligen Risikobewertung. Zusätzlich gewinnt das Buch durch die Darstellung von Vergleichskriterien von Wertpapieren hinsichtlich ihrer Bonität, ihrer Laufzeit und des jeweiligen Zinsniveaus an Attraktivität. Gerade für die Kauf- und Investitionsentscheidung von Privatinvestoren dürfte diese sorgfältige Aufstellung von Wesensmerkmalen zusammen mit einer detaillierten Darstellung von Kontrollmechanismen zur Risikoabsicherung (und einem gelungenen Ausblick auf die Entwicklung des Wohnungsmarktes bis 2025 und die Darstellung deutscher Wohnungsmieten im internationalen Vergleich) von Bedeutung sein.

Quintessenz: Eine neue Assettklasse mit sehr gut untersuchten Rendite-Risiko-Aspekten wird hier für alle Investoren bestens verständlich und in aller Detailliertheit erklärt. Wer sich über das alternative Finanzierungsinstrument der Hypothekenanleihe mitsamt einem ungeheuren Pool an Hintergrundwissen grundlegend informieren möchte, ist mit diesem Ratgeber sicher besser bedient als mit einem einzelnen Bankberater.

Hier können sich interessierte (Privat-)Investoren mehr fundierte Meinungen von Volkswirten und Betriebswirtschaftlern abholen als in jedem Hörsaal.

Dieses Buch scheint mir geeignet als Pflichtlektüre für jeden Immobilienkaufmann oder - finanzierer.

Es ist derzeit für Unternehmen fast unmöglich, professionelle Immobilienkäufe mit Bankkrediten zu finanzieren. Entsprechend mager ist das derzeitige Angebot an Käufern auf dem deutschen Markt - obwohl die derzeitigen Marktpreise geradezu einladend niedrig sind. Diese Marktlücke nutzt der Vorstandsvorsitzende der WGF AG und Herausgeber dieses Buches, Pino Sergio, indem er bankenunabhängig Hypothekenanleihen zum Kauf von Immobilien auflegt und diese erstrangig real besichert - durch Hinterlegung der gekauften Immobilien für den Anleger.

Innerhalb kurzer Zeit hat die WGF AG so mehrere Immobilien-Portfolios aufgekauft und bietet ihren Anlegern derzeit eine attraktive Verzinsung der Hypothekenanleihe von derzeit 6,35% p.a. Der günstige Einkauf ermöglicht später höhere Verkaufserlöse und sichert die Rückzahlbarkeit.

Im Unterschied zu den verrufenen amerikanischen Hypothekenanleihen sind die deutschen Anleihen ganz andere Finanzprodukte. Sie basieren nicht auf Immobilienkrediten, sondern auf realen Immobilienwerten. Das schützt den Anleger. Ein intelligentes Konzept. Die Fachbeiträge der Professoren sind lehrreich. Das Buch ist insgesamt sehr informativ.

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5.0 von 5 Sternen Lehrreich für Jedermann
Das Buch ist nicht nur für unmittelbar an der Hypothekenanleihe interessierte Anleger lesenswert. Lesen Sie weiter...

Veröffentlicht am 6. Januar 2010 von Andrea Wagner

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