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Produktbeschreibungen
Pressestimmen
"...expect to see this book become the bible of the field..." (Short Book Review, June 2006)
Kurzbeschreibung
The last few years have been a watershed for the commodities, cash and derivatives industry. New regulations and products have led to an explosion in the commodities markets, creating a new asset class for investors that includes hedge funds as well as University endowments, and has resulted in a spectacular growth in spot and derivative trading.
This book covers hard and soft commodities (energy, agriculture and metals) and analyses:
* Economic and geopolitical issues in commodities markets
* Commodity price and volume risk
* Stochastic modelling of commodity spot prices and forward curves
* Real options valuation and hedging of physical assets in the energy industry
It is required reading for energy companies and utilities practitioners, commodity cash and derivatives traders in investment banks, the Agrifood business, Commodity Trading Advisors (CTAs) and Hedge Funds.
This book covers hard and soft commodities (energy, agriculture and metals) and analyses:
* Economic and geopolitical issues in commodities markets
* Commodity price and volume risk
* Stochastic modelling of commodity spot prices and forward curves
* Real options valuation and hedging of physical assets in the energy industry
It is required reading for energy companies and utilities practitioners, commodity cash and derivatives traders in investment banks, the Agrifood business, Commodity Trading Advisors (CTAs) and Hedge Funds.
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Einleitungssatz
Commodity price risk is an important element of the world physionomy at this date, as it has an impact on the economy of both developed and developing countries: in a rough approximation, one can state that the latter include most commodity producing countries, the former being originators, marketers and manufacturers. Lesen Sie die erste Seite
Buchdeckel | Copyright | Inhaltsverzeichnis | Auszug | Stichwortverzeichnis
Commodity price risk is an important element of the world physionomy at this date, as it has an impact on the economy of both developed and developing countries: in a rough approximation, one can state that the latter include most commodity producing countries, the former being originators, marketers and manufacturers. Lesen Sie die erste Seite
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Kundenrezensionen
Die hilfreichsten Kundenrezensionen
1 von 3 Kunden fanden die folgende Rezension hilfreich
Format:Gebundene Ausgabe
Den folgenden Teil zur Autorin habe ich aus meiner anderen Rezension kopiert
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Helyette Geman weiss bescheid! Einen PhD in Mathematik, einen PhD in Finanzwissenschaften und ein Diplom in theoretischer Physik. Sie war Head of R&D bei Caisse Depot (so ne Art Landesbank für Erwachsene). Das "G" im in der Praxis beliebten CGMY Optionspreismodell steht für ihren Nachnahmen (Peter Carr,Helyette Geman, Dilip Madan und Marc Yor). Die gut Frau war und ist Beraterin großer Player im weltweiten real commdities Geschäft.
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Neben Energy and Power Risk Management: New Developments in Modeling, Pricing, and Hedging (Wiley Finance) und Modeling and Forecasting Electricity Loads and Prices: A Statistical Approach (Wiley Finance) im Bereich Energy und The Handbook of Commodity Investing (Frank J. Fabozzi) zu Commodities im Allgemeinen das Beste was ich zum Thema je gelesen habe.
Die ersten 7 Kapitel sind eine Einführung in die stochastische Modellierung und Bepreisung der Commodity Derivative im allgemeinen. Kapitel zwei befasst sich mit Gleichgewichtsmodellen, von deren Nutzen und Anwendbarkeit nicht so überzeugt bin. Alle Kapitel mit guter weiterführender Literatur. Gewisse Grundlagen im Bereich SDE/PDE und der Methodik zur Bepreisung von Derivaten wird vorausgesetzt. Also keine Einführung in das Thema. Wenn dieses Wissen vorhanden ist, ist das Buch IMHO aber leicht verständlich geschrieben.
Die restlichen Kapitel sind sehr kompakte Einführungen in die einzelnen Märkte (Oil,NatGas, Metals, Agriculturals, Elictricity...sieh Inhaltsverzeichniss). Normen, Marktplätze, Spezifizierungen, etwas Geschichte,etwas zur Technik (fand ich insbesonder bei Electricity und NatGas interessant) und ein paar Zahlen (Verbrauc, Lagerkapazität, gehandeltes Volumen...) .....Sicher nicht alles was man wissen muss, aber eine äußerst kompakte und schöne Einführung.
Nicht zwingend für Anfänger geeignet. Wenig bis gar keine Sache zur numerischen Implementierung und EDV Komponente. Aber rundum ein gutes Paket trotz des hohen Preises IMHO sehr empfehlenswert.
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Helyette Geman weiss bescheid! Einen PhD in Mathematik, einen PhD in Finanzwissenschaften und ein Diplom in theoretischer Physik. Sie war Head of R&D bei Caisse Depot (so ne Art Landesbank für Erwachsene). Das "G" im in der Praxis beliebten CGMY Optionspreismodell steht für ihren Nachnahmen (Peter Carr,Helyette Geman, Dilip Madan und Marc Yor). Die gut Frau war und ist Beraterin großer Player im weltweiten real commdities Geschäft.
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Neben Energy and Power Risk Management: New Developments in Modeling, Pricing, and Hedging (Wiley Finance) und Modeling and Forecasting Electricity Loads and Prices: A Statistical Approach (Wiley Finance) im Bereich Energy und The Handbook of Commodity Investing (Frank J. Fabozzi) zu Commodities im Allgemeinen das Beste was ich zum Thema je gelesen habe.
Die ersten 7 Kapitel sind eine Einführung in die stochastische Modellierung und Bepreisung der Commodity Derivative im allgemeinen. Kapitel zwei befasst sich mit Gleichgewichtsmodellen, von deren Nutzen und Anwendbarkeit nicht so überzeugt bin. Alle Kapitel mit guter weiterführender Literatur. Gewisse Grundlagen im Bereich SDE/PDE und der Methodik zur Bepreisung von Derivaten wird vorausgesetzt. Also keine Einführung in das Thema. Wenn dieses Wissen vorhanden ist, ist das Buch IMHO aber leicht verständlich geschrieben.
Die restlichen Kapitel sind sehr kompakte Einführungen in die einzelnen Märkte (Oil,NatGas, Metals, Agriculturals, Elictricity...sieh Inhaltsverzeichniss). Normen, Marktplätze, Spezifizierungen, etwas Geschichte,etwas zur Technik (fand ich insbesonder bei Electricity und NatGas interessant) und ein paar Zahlen (Verbrauc, Lagerkapazität, gehandeltes Volumen...) .....Sicher nicht alles was man wissen muss, aber eine äußerst kompakte und schöne Einführung.
Nicht zwingend für Anfänger geeignet. Wenig bis gar keine Sache zur numerischen Implementierung und EDV Komponente. Aber rundum ein gutes Paket trotz des hohen Preises IMHO sehr empfehlenswert.
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9 Rezensionen
20 von 22 Kunden fanden die folgende Rezension hilfreich
A very welcome work on a neglected field
19. September 2005
Format:Gebundene Ausgabe
As a former agricultural futures trader who has now moved on to credit, this book was a welcome addition to my bookshelf, as it brings a contemporary voice to the field which has been long overdue. The previous best work was the CBOT's own "Commodities Trading Manual," which has been outdated for a decade. Before the arrival of Helyette Geman's "Commodities and Commodity Derivatives : Modeling and Pricing for Agriculturals, Metals and Energy" the current state-of-the-art for pricing models and information feeds for commodity derivatives was sadly dispersed across journals, often obscure ones. Now increasing attention is being paid to diversified portfolios containing commodity exposure in addition to classic investment vehicles. Along with hedge funds, who naturally seek "under priced" volatility, portfolio managers today must therefore have a command of a wider knowledge base of investment opportunities. This work is therefore, indispensable.
The weakest element of the work is Nassim Taleb's introduction, for which commercial interests and pedagogic considerations no doubt combined.
The weakest element of the work is Nassim Taleb's introduction, for which commercial interests and pedagogic considerations no doubt combined.
14 von 17 Kunden fanden die folgende Rezension hilfreich
Not good
27. Juni 2007
Format:Gebundene Ausgabe
Having done some work in commodities, and more recently in commodities derivatives, I was looking forward to reading this book. Helyette Geman has an excellent reputation in both the academic "ivory tower" and the practitioner "real world". While the book definitely attempts to cover a large and hereto unmet demand, it does not deliver a coherent, consistent and careful analysis of the commodities markets.
In offering an introductory overview of commodities spot and futures markets, the book does a decent job. Chapters 1 - 6 are probably the best chapters in the book and reflect the good understanding and thought leadership of the author. These chapters would have benefited from some careful linguistic editing. Frequently, the text reads French although the book is written in English; this linguistic dissonance is at times frustrating.
The last eight chapters are quite uneven. Each chapter is supposed to describe and introduce a commodity market, such as ags, metals, energy, etc, but few of the chapters are able to fully penetrate the material. The chapters and the material in these chapters are uneven, often bordering to the somewhat disorganized, and occasionally challenging to follow a logical flow in the exposition. Granted, the mathematics are there and they are correct for the most time (some steps in chapter 12 only make sense when you switch around the notation, which can be annoying). The chapter on gas markets is somewhat confusing and the treatment of electricity markets is very uneven. The two better chapters in the second half of the book - on metals and oil - are not written by prof Geman.
Is this a useful book? Notwithstanding the problems, it is a useful book as long as the reader and user recognizes its limitations.
In offering an introductory overview of commodities spot and futures markets, the book does a decent job. Chapters 1 - 6 are probably the best chapters in the book and reflect the good understanding and thought leadership of the author. These chapters would have benefited from some careful linguistic editing. Frequently, the text reads French although the book is written in English; this linguistic dissonance is at times frustrating.
The last eight chapters are quite uneven. Each chapter is supposed to describe and introduce a commodity market, such as ags, metals, energy, etc, but few of the chapters are able to fully penetrate the material. The chapters and the material in these chapters are uneven, often bordering to the somewhat disorganized, and occasionally challenging to follow a logical flow in the exposition. Granted, the mathematics are there and they are correct for the most time (some steps in chapter 12 only make sense when you switch around the notation, which can be annoying). The chapter on gas markets is somewhat confusing and the treatment of electricity markets is very uneven. The two better chapters in the second half of the book - on metals and oil - are not written by prof Geman.
Is this a useful book? Notwithstanding the problems, it is a useful book as long as the reader and user recognizes its limitations.
6 von 8 Kunden fanden die folgende Rezension hilfreich
Excellent introduction to many aspects of commodities
3. Januar 2007
Format:Gebundene Ausgabe
As I had background in equity and credit derivatives I found the book to be an excellent introduction to commodities as it covers many aspects that I currently support at Barclays Capital as a technologist; the mathematical notations are not complicated and you can always dig deeper then the book. Definitly a book in your reference library.
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